伪回归问题 — 经济学选择题

某学生用一组无关变量做时间序列回归，得到很高的可决系数 R²=0.92，且 t 检验显著，但残差存在强烈的自相关，Durbin-Watson 统计量明显偏低。将两变量分别做一阶差分后再回归，R² 骤降至 0.05，系数不再显著。据此判断，最初的回归结果最可能属于下列哪种情形？A. 两变量间存在真实的稳定长期均衡关系，差分损失了长期信息 B. 两变量均为非平稳序列，原回归是典型的伪回归，高 R² 与显著性不可信 C. 原模型遗漏了季节因素，加入季节虚拟变量后结论即恢复 D. 存在严重异方差，需改用加权最小二乘法重新估计