Engle-Granger两步协整检验 — 统计学选择题

设某上市公司股价序列 sₜ 与股利指数序列 dₜ 均为一阶单整 I(1) 序列。研究者用 Engle-Granger 两步法检验 sₜ 与 dₜ 是否协整：第一步以 OLS 估计 sₜ = α + βdₜ + uₜ，得到残差 ûₜ；第二步对 ûₜ 作 ADF 单位根检验，统计量为 −4.15，而残差 ADF 检验在 5% 显著性水平下的临界值为 −3.37（Engle-Granger 协整临界值）。据此可判断 sₜ 与 dₜ 的关系是： A. 在 5% 水平下拒绝残差存在单位根，二者存在协整关系 B. 在 5% 水平下不能拒绝残差存在单位根，二者不存在协整关系 C. 残差为 I(1)，说明第一步回归为伪回归，需先对 sₜ 与 dₜ 做单位根检验 D. 统计量绝对值小于临界值绝对值，无法得出任何结论